Sommaire

Qu’est-ce qu’une obligation ?
Pourquoi investir dans des obligations ?
Les différents types d’obligations
Comment acheter des obligations ?
Pièges à éviter

Les obligations sont souvent considérées comme une option d’investissement plus stable que les actions. Elles permettent aux investisseurs de générer des revenus réguliers tout en limitant leur exposition au risque. Mais comment acheter des obligations concrètement ? Voici notre guide.

📌 Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation est un titre de créance : en achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à une entreprise, une collectivité locale ou un État, en échange d’un intérêt régulier (le coupon) et du remboursement du capital à l’échéance.

Pourquoi investir dans des obligations ?

✔️ Revenus fixes réguliers
✔️ Moins de volatilité que les actions (surtout avec les obligations d’État)
✔️ Diversification du portefeuille
✔️ Visibilité sur le rendement attendu

🧾 Les différents types d’obligations

Avant d’acheter, il est essentiel de connaître les différentes catégories d’obligations :

🏦1. Obligations d’État

Émises par un gouvernement (France : OAT, USA : Treasuries)
Faible risque de défaut
Taux souvent bas, mais très sûrs
Idéales pour un profil prudent

🏭2. Obligations d’entreprise (corporate bonds)

Émises par des sociétés privées ou publiques
Rendement supérieur aux obligations d’État
Risque plus élevé (selon la solidité de l’entreprise)
Bien évaluer la notation de crédit (AAA à D)

🔃3. Obligations à taux variable

Le taux d’intérêt évolue selon un indice (ex : Euribor)
Protège contre les hausses de taux
Moins prévisible que les obligations à taux fixe

🔄4. Obligations indexées à l’inflation

Le capital et/ou les coupons suivent l’inflation
Protège le pouvoir d’achat sur le long terme
Exemple : OATi en France

🏭5. Obligations convertibles

Peuvent être transformées en actions de l’émetteur
Rendement souvent plus faible, mais potentiel de gain en capital

⌚6. Obligations perpétuelles

Sans date de remboursement fixe
Coupons versés indéfiniment (jusqu’à rachat par l’émetteur)
Très sensibles aux taux et au risque de l’émetteur

Comment acheter des obligations en 5 étapes ?

🔎1. Choisir son type d’obligation

Décidez si vous souhaitez acheter :

des obligations d’État (plus sûres, mais moins rentables)
des obligations d’entreprise (plus risquées, mais potentiellement plus rémunératrices)

🔎2. Sélectionner une plateforme ou un intermédiaire

Vous pouvez acheter des obligations :

via votre banquier ou conseiller en gestion de patrimoine
via une plateforme en ligne (Boursorama, Bourse Direct, Trade Republic, etc.)
via un ETF obligataire, si vous préférez déléguer la sélection

⚠️ Les obligations en direct ne sont pas éligibles au PEA.

🔎3. Analyser les caractéristiques de l’obligation

Avant d’acheter, vérifiez :

le taux d’intérêt (coupon)
l’échéance (date de remboursement)
la notation de crédit (AAA à D)
le prix d’achat (souvent exprimé en % de la valeur nominale)

✔️4. Passer un ordre d’achat

Comme pour une action, vous pouvez passer :

un ordre au marché (achat immédiat)
un ordre limite (à un prix maximum que tu définis)

👀5. Suivre et gérer votre portefeuille

Après l’achat, surveillez :

la performance (revenus + valorisation)
l’échéance pour réinvestir à temps
l’évolution des taux d’intérêt, qui influencent la valeur des obligations

L'utilisation de l'analyse technique pour suivre vos obligations peut aider vos prises de décision.

Pièges à éviter

🚫 Sous-estimer le risque de taux ou de défaut
🚫 Ne pas diversifier son portefeuille obligataire
🚫 Oublier les frais de courtage et la fiscalité (PFU 30 %)

🧠 Astuce pour bien débuter

Si vous débutez, les ETF obligataires sont une solution simple, diversifiée et accessible. Ils permettent d’investir dans des dizaines d’obligations avec un seul produit.

❓ FAQ – Foire aux questions sur l’achat d’obligations

💬Est-ce que les obligations sont un placement sûr ?

Les obligations sont globalement moins volatiles que les actions, mais elles comportent tout de même des risques (défaut de l’émetteur, variation des taux d’intérêt). Les obligations d’État notées AAA sont considérées comme les plus sûres.

💬 Peut-on acheter des obligations avec un petit budget ?

Oui. Il est possible d’investir dans des obligations via des ETF obligataires dès quelques dizaines d’euros. L’achat d’obligations individuelles peut toutefois nécessiter un capital plus élevé (souvent 1 000 € minimum par titre).

💬 Quelle est la fiscalité des obligations en France ?

Les revenus d’obligations sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, qui inclut impôt sur le revenu et prélèvements sociaux. Il est possible d’opter pour l’imposition au barème si cela est plus avantageux.

💬 Quelle est la différence entre obligation et action ?

Une obligation est un prêt avec intérêt fixe ou variable. Une action est une part de propriété dans une entreprise, avec dividendes variables et possibilité de plus ou moins-values. Les obligations sont moins risquées mais aussi moins rémunératrices.