Par Gautier
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Barèmes 2026
Compte-titres ordinaire (CTO) — Guide complet 2026
Le compte-titres ordinaire (CTO) est l'enveloppe la plus libre pour investir en Bourse — aucun plafond, accès mondial, tous les actifs. En contrepartie, sa fiscalité est plus lourde que le PEA (PFU 31,4 % depuis la LFSS 2026). Ce guide couvre le fonctionnement, les actifs éligibles, la fiscalité 2026, les meilleurs courtiers et les cas où le CTO est vraiment pertinent en complément du PEA.
PFU total sur CTO en 2026
La LFSS 2026 a introduit la Contribution Financière pour l'Autonomie (CFA) qui porte les prélèvements sociaux à 18,6 %. Le PFU total sur CTO (dividendes, plus-values, intérêts d'obligations) atteint donc 31,4 % — un point crucial à intégrer dans toute stratégie d'investissement 2026.
Sommaire
Qu'est-ce qu'un compte-titres ordinaire ?
Le compte-titres ordinaire (CTO) est un compte d'investissement permettant d'acheter, détenir et vendre des actifs financiers. Il se compose de deux volets indissociables :
- Un compte espèces — pour les liquidités en euros (dépôts, encaissements, dividendes en cash)
- Un compte-titres — pour tous les titres détenus (actions, ETF, obligations, fonds, dérivés)
Le CTO est ouvert auprès d'une banque ou d'un courtier en ligne. Il n'a aucune contrainte particulière : pas de plafond de versement, pas de durée minimale, retraits libres à tout moment, autant de comptes que souhaité.
Le CTO est l'enveloppe la plus flexible mais aussi la plus fiscalisée. Il complète le PEA — il ne le remplace jamais pour les actions européennes. Règle d'or : PEA d'abord (plafond 150 000 €), CTO ensuite pour tout ce qui n'est pas éligible PEA (actions US directes, obligations, ETF sectoriels non éligibles, dérivés).
Quels actifs peut-on détenir dans un CTO ?
Le CTO offre l'univers d'investissement le plus large disponible aux particuliers. Voici les 6 grandes familles :
Toutes les actions mondiales
US (Apple, Microsoft, Tesla), Asie (Toyota, TSMC), Europe (LVMH, ASML), émergents (Alibaba). Contrairement au PEA, aucune restriction géographique.
→ 60 000+ actions accessibles selon les courtiers
ETF (trackers)
Tous les ETF, y compris ceux non éligibles au PEA : ETF sectoriels (Semi-conducteurs, IA, Cybersécurité), ETF pays spécifiques (Chine, Inde), ETF thématiques (ESG, Clean Energy).
→ TER 0,05-0,50 %/an selon les ETF
Obligations et ETF obligataires
OAT France, Bund allemand, corporate IG (IEAC), high yield, obligations émergents. Rendements de référence 2026 : 3-6 % selon le risque.
→ Ticket d'entrée : 100 000 € pour certaines OAT en direct
Fonds communs / SICAV
OPCVM classiques gérés activement. Attention aux frais élevés (1,5-2,5 %/an) qui érodent la performance long terme vs les ETF.
→ 90 % des fonds actifs sous-performent leur indice sur 10 ans
Produits dérivés
Options, warrants, turbos, CFD. Effet de levier pouvant amplifier gains ET pertes. Attention : 70-80 % des particuliers perdent selon l'AMF.
→ Réservé aux investisseurs formés
Or, matières premières, REIT
ETF or physique (SGLD), ETF matières premières, foncières cotées internationales (REITs). Diversification hors classiques.
→ Décorrélation utile en portefeuille
Comment ouvrir un compte-titres
L'ouverture d'un CTO se fait en 100 % en ligne, en 10-15 minutes chez la plupart des courtiers modernes. Pièces demandées :
- Pièce d'identité en cours de validité (CNI, passeport)
- Justificatif de domicile récent (< 3 mois)
- RIB pour le compte espèces d'approvisionnement
- Questionnaire de connaissance et expérience (KYC réglementaire MIF II)
Après validation (24-72 h), vous recevez vos identifiants et pouvez virer les premiers fonds. Aucun apport minimum chez la plupart des courtiers en ligne — vous pouvez démarrer avec 50-100 €.
Vérifiez que le courtier est agréé par l'ACPR/AMF ou un régulateur équivalent européen (BaFin en Allemagne pour Trade Republic, AFM aux Pays-Bas pour DEGIRO). Les fonds sont garantis à hauteur de 70 000 € sur les titres et 100 000 € sur les espèces par le FGDR (courtiers français) ou équivalent européen.
Meilleurs courtiers CTO 2026
Trade Republic Débutants
1 €/ordre
- Interface mobile la plus intuitive du marché
- 13 000+ titres · Actions US, EU, UK, Asie
- DCA programmé gratuit (unique)
- Fractions d'actions dès 1 €
- Régulé BaFin (Allemagne) · FGDR équivalent
Interactive Brokers Pros / gros portefeuilles
~1 $/ordre US
- 150+ marchés mondiaux (le plus large accès)
- Frais les plus bas du secteur
- Interface pro (courbe d'apprentissage)
- Idéal > 50 000 € et trading actif
DEGIRO Low cost international
1-2 €/ordre
- Univers très large (~50 bourses)
- Frais compétitifs sur ETF (sélection sans frais)
- Interface web solide
- Filiale flatexDEGIRO Bank (Allemagne)
Bourse Direct Français protégé
0,99 €/ordre
- 0,99 €/ordre < 500 € (offre DirectOr)
- Courtier français agréé ACPR
- Support client français en heures ouvrables
- FGDR complet (70 K€/100 K€)
BoursoBank Banque + CTO
1,99 €/ordre
- Boursomarket : ETF sans frais de courtage
- Compte courant + CTO + AV intégrés
- Banque n°1 en France (Société Générale)
- Interface polyvalente
Saxo Banque Advanced
2-5 €/ordre
- Plateforme SaxoTrader G2 très riche
- 200 000+ instruments
- Analyse technique intégrée
- Frais plus élevés — profil expert
Fiscalité du CTO en 2026
Le principe : chaque événement fiscal (dividende versé, obligation qui verse un coupon, plus-value réalisée à la vente) est immédiatement taxé. Il n'y a pas de report d'imposition comme sur PEA ou AV — d'où la fiscalité plus lourde sur horizon long.
Le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) 2026
PFU 2026 = 12,8 % IR + 18,6 % PS = 31,4 %
Depuis LFSS 2026, application de la Contribution Financière pour l'Autonomie (CFA)
Le PFU s'applique à trois natures de revenus générés par un CTO :
| Revenu | Fait générateur | Taux PFU 2026 |
|---|---|---|
| Dividendes actions | Versement du dividende | 31,4 % |
| Coupons d'obligations | Versement du coupon | 31,4 % |
| Plus-values de cession | Vente du titre | 31,4 % |
| Distributions de fonds/SICAV | Versement de la distribution | 31,4 % |
Option pour le barème progressif de l'IR
Vous pouvez opter pour le barème progressif de l'impôt sur le revenu au lieu du PFU. L'option est :
- Globale — s'applique à TOUS vos revenus de capitaux mobiliers de l'année
- Annuelle — à cocher dans votre déclaration d'impôts au printemps N+1
- Avantageuse si votre TMI est inférieure à 12,8 % (soit revenu fiscal < 11 497 € pour un célibataire en 2026)
Sous option barème, un abattement de 40 % s'applique aux dividendes (mais pas aux plus-values ni aux coupons).
Dispense de l'acompte de 12,8 %
Si votre revenu fiscal de référence (RFR) N-2 est inférieur à 25 000 € (célibataire) ou 50 000 € (couple), vous pouvez demander à votre courtier une dispense de l'acompte de 12,8 % sur les dividendes et intérêts. Demande à formuler avant le 30 novembre de l'année précédant le paiement. Les prélèvements sociaux (18,6 %) restent dus. L'IR sera régularisé lors de la déclaration N+1.
Report des moins-values
Le CTO offre un avantage rare : les moins-values réalisées sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées :
- La même année (compensation automatique)
- Ou pendant les 10 années suivantes (report)
2026 : vous perdez 3 000 € sur Casino (moins-value). Vous gagnez 5 000 € sur LVMH (plus-value). Compensation : imposition sur 2 000 € × 31,4 % = 628 €. Sans compensation, vous auriez payé 5 000 € × 31,4 % = 1 570 €. Économie : 942 €.
Ce mécanisme n'existe PAS sur PEA (où les moins-values sont perdues à la clôture). C'est l'un des rares avantages fiscaux du CTO à connaître pour l'optimisation.
L'Imprimé Fiscal Unique (IFU)
L'IFU (Imprimé Fiscal Unique) est un document que votre courtier vous envoie chaque année en mars-avril. Il récapitule tous les revenus imposables générés par votre CTO l'année précédente :
- Total des dividendes perçus (net et brut)
- Total des coupons d'obligations
- Plus-values et moins-values réalisées à la vente
- Prélèvements déjà effectués (IR et PS)
Les chiffres sont automatiquement pré-remplis sur votre déclaration d'impôts. Votre rôle : vérifier la cohérence avec l'IFU et ajouter les éventuels revenus non pré-remplis (courtiers étrangers hors UE notamment).
La campagne déclarative d'impôts 2026 démarre le jeudi 9 avril 2026. Les dates limites s'échelonnent de fin mai à début juin selon votre département de résidence.
CTO vs PEA — lequel choisir ?
PEA — pilier long terme
L'enveloppe fiscale n°1 pour les actions européennes et ETF Monde
- Plafond 150 000 € (225 000 € avec PEA-PME)
- PS 18,6 % après 5 ans (IR 0 %)
- Retraits libres après 5 ans sans clôture
- DCA gratuit sur Trade Republic
- Réservé UE + ETF Monde éligibles
- Un seul PEA par personne
- Pas de report de moins-values
CTO — flexibilité maximale
Le complément du PEA pour tout ce qui n'y est pas éligible
- Aucun plafond de versement
- Accès mondial (US, Asie, EM)
- Tous les actifs (dérivés, HY, sectoriels)
- Autant de CTO qu'on veut
- Report des moins-values 10 ans
- PFU 31,4 % immédiat (LFSS 2026)
- Pas de fiscalité privilégiée dans la durée
(1) PEA d'abord jusqu'à saturation du plafond 150 000 €. (2) Assurance-vie en UC pour la fiscalité douce (PS 17,2 % exemptés CFA + abattement 4 600/9 200 € après 8 ans) et la transmission (152 500 €/bénéficiaire). (3) CTO uniquement pour les actions US en direct (Apple, Microsoft, Nvidia), ETF thématiques non éligibles PEA (semi-conducteurs, IA, Cybersécurité), obligations, ou trading actif avec report de moins-values.
Les 5 risques à connaître avant d'ouvrir un CTO
Perte en capital
Comme tout placement boursier, le CTO expose à la perte partielle ou totale du capital investi. Horizon minimum 5-10 ans recommandé.
Risque de change
Les actions et ETF hors zone euro (US, UK, EM) exposent au risque EUR/USD, EUR/GBP. Un dollar à -10 % ampute votre performance en euros de 10 %.
Fiscalité érodante
Le PFU 31,4 % à chaque événement (dividende, vente) casse la mécanique de composition. Sur 20 ans, l'écart avec le PEA peut dépasser 40 000 € pour 10 000 € investis.
Contrepartie courtier
Faillite possible du courtier (Bertrand Wattinne 1999, MF Global 2011). Vérifier la garantie FGDR ou équivalent européen (70 K€ titres / 100 K€ espèces).
Dérives comportementales
La liberté totale (retraits, dérivés, marchés 24/7) favorise le trading impulsif. Statistiques AMF : > 70 % des traders particuliers perdent sur 4 ans.
Transmission et succession
En cas de décès du titulaire, le CTO entre dans la succession au même titre que les autres biens financiers (compte bancaire, immobilier, assurance-vie hors clause bénéficiaire).
Fiscalité au décès
- Les plus-values latentes (non réalisées) ne sont PAS imposées au décès — c'est le fameux "purge des plus-values" à la mort
- Les héritiers reçoivent les titres à leur valeur au jour du décès (nouveau prix de revient fiscal)
- Les droits de succession classiques s'appliquent selon le lien de parenté (abattement 100 000 € par parent-enfant, 15 932 € frère-sœur, etc.)
Cas : Marie a acheté 20 000 € d'actions LVMH en 2015. En 2026, elles valent 80 000 € (soit 60 000 € de plus-values latentes). Marie décède. Son fils Paul hérite du CTO.
Fiscalité : les 60 000 € de plus-values latentes ne sont PAS taxés au décès. Paul récupère le CTO avec un nouveau prix de revient fiscal de 80 000 € (valeur au décès). Il paie uniquement les droits de succession sur 80 000 € (après abattement 100 000 € en tant qu'enfant, donc 0 € ici).
Avantage : si Paul revend les actions à 85 000 € plus tard, il ne sera imposé que sur 5 000 € de plus-value (85 000 - 80 000), pas sur 65 000 € (85 000 - 20 000). Économie fiscale considérable.
Pour optimiser la transmission, deux stratégies : donations progressives (100 000 € tous les 15 ans par parent-enfant, exonérés) et démembrement (usufruit/nue-propriété). Utilisez notre calculateur droits de succession pour projeter votre transmission.
Vos questions, nos réponses.
Qu'est-ce qu'un compte-titres ordinaire (CTO) ?
Le compte-titres ordinaire (CTO) est un compte d'investissement permettant d'acheter et vendre des actifs financiers (actions, ETF, obligations, fonds, produits dérivés). Il se compose d'un compte espèces (pour les liquidités) et d'un compte-titres (pour les titres détenus). Contrairement au PEA, il n'a aucun plafond de versement ni contrainte géographique — vous accédez à tous les marchés mondiaux.
Quelle fiscalité s'applique à un CTO en 2026 ?
Depuis le 1er janvier 2026, la LFSS 2026 a introduit la Contribution Financière pour l'Autonomie (CFA) qui porte le PFU total à 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS). Ce taux s'applique aux plus-values, dividendes ET intérêts d'obligations, prélevé automatiquement à chaque versement/vente. Option pour le barème IR possible si TMI < 12,8 %, à choisir globalement pour l'année.
Peut-on avoir plusieurs comptes-titres ?
OUI. Contrairement au PEA (un seul par personne), vous pouvez ouvrir autant de CTO que souhaité — même auprès de plusieurs courtiers différents. C'est utile pour diversifier les tarifs, accéder à différents marchés spécialisés (US chez IBKR, ETF chez Trade Republic, obligations chez Bourse Direct) ou séparer les stratégies (long terme vs actif).
Quels sont les meilleurs CTO en 2026 ?
Pour un débutant : Trade Republic (1 €/ordre + DCA gratuit, interface mobile intuitive). Pour un investisseur expérimenté avec gros portefeuille : Interactive Brokers (150+ marchés mondiaux, frais les plus bas). Pour la diversité maximale d'instruments : DEGIRO (large univers low-cost). Pour rester dans un environnement français protecteur (FGDR) : Bourse Direct (0,99 €/ordre) ou BoursoBank (Boursomarket avec ETF sans frais).
Qu'est-ce que l'IFU et à quoi sert-il ?
L'Imprimé Fiscal Unique (IFU) est un document que votre courtier ou banque vous envoie chaque année en mars-avril. Il récapitule tous les revenus imposables générés par votre CTO l'année précédente : dividendes, coupons d'obligations, plus-values/moins-values réalisées, prélèvements déjà effectués. Il vous permet de remplir votre déclaration d'impôts pré-remplie et de vérifier les montants transmis à l'administration fiscale. La campagne déclarative 2026 démarre le 9 avril 2026.
Comment demander la dispense d'acompte de 12,8 % ?
Si votre revenu fiscal de référence (RFR) N-2 est inférieur à 25 000 € (célibataire) ou 50 000 € (couple), vous pouvez demander la dispense de l'acompte de 12,8 % sur les dividendes et intérêts. La demande se fait auprès de votre courtier AVANT le 30 novembre de l'année précédant le paiement. Attention : les prélèvements sociaux de 18,6 % restent dus. L'impôt sur le revenu sera régularisé lors de votre déclaration l'année suivante.
CTO ou PEA : lequel choisir ?
Ordre optimal : (1) PEA d'abord — enveloppe fiscale n°1 pour les actions européennes et ETF Monde éligibles, PS 18,6 % uniquement après 5 ans. (2) CTO en complément — pour les actions US en direct (Apple, Microsoft), ETF sectoriels non éligibles PEA, obligations, produits spécifiques. Le CTO n'a pas de plafond (vs 150 000 € PEA) mais sa fiscalité PFU 31,4 % est nettement moins favorable sur long terme.
Peut-on déduire les moins-values réalisées sur un CTO ?
OUI. Les moins-values réalisées sur CTO sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées la même année ou les 10 années suivantes. Exemple : si vous perdez 3 000 € sur Casino en 2026 et gagnez 5 000 € sur LVMH la même année, vous êtes imposé sur 2 000 € seulement. Ce mécanisme n'existe PAS sur PEA (où les moins-values sont perdues). C'est un des rares avantages fiscaux du CTO à connaître pour l'optimisation.
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