PER banque vs PER assurance

GautierPar Gautier Lecture 10 min Barèmes 2026
Guide · PER

Peu de gens savent que le PER individuel existe sous deux formes juridiques distinctes : le PER assurance (majoritaire sur le marché) et le PER banque (nature compte-titres). Chacun a ses avantages, notamment sur les frais, le fonds euros et la transmission. Comparatif complet pour comprendre les différences et choisir la bonne forme.

95 %

Des PER individuels distribués en France sont des PER assurance

Le PER banque (compte-titres) reste très minoritaire. Il offre des frais souvent plus bas mais perd les avantages transmission et le fonds euros. Le choix est structurel, à réfléchir dès l'ouverture.

À retenir

Pour 95 % des épargnants, le PER assurance reste le meilleur choix grâce au fonds euros garanti, à la transmission optimisée (152 500 € par bénéficiaire) et à la richesse des unités de compte. Le PER banque est une option de niche pour les profils très dynamiques qui veulent 100 % actions/ETF avec frais minimaux.

Deux natures juridiques distinctes

La loi Pacte de 2019 a créé le PER en deux variantes juridiques, chacune avec ses règles propres.

Le PER assurance (majoritaire)

Techniquement, c'est un contrat d'assurance-vie souscrit auprès d'une compagnie d'assurance (Suravenir, Spirica, BNP Paribas Cardif, Generali, etc.). Il suit la logique de l'assurance-vie :

  • Accès à un fonds euros garanti en capital par l'assureur
  • Gamme d'unités de compte (actions, obligations, ETF, immobilier) référencées par l'assureur
  • Régime successoral favorable de l'assurance-vie (152 500 € par bénéficiaire)
  • Frais typiques : 0-3 % entrée + 0,5-1,2 % gestion annuelle

Le PER banque (compte-titres)

Techniquement, c'est un compte-titres ouvert auprès d'une banque ou d'un courtier. Il fonctionne comme un CTO classique mais dédié à l'épargne retraite :

  • Investissement direct en titres financiers (actions, obligations, ETF, OPC)
  • Pas de fonds euros disponible
  • Régime successoral classique (capitaux entrent dans l'actif successoral)
  • Frais généralement plus bas : 0 % entrée + 0-0,3 % gestion annuelle
Attention marché

Le marché du PER banque en France est très limité. Peu d'établissements en proposent. Les acteurs identifiés incluent Yomoni (PER Titres), certains courtiers spécialisés, et quelques banques en ligne. La grande majorité des PER individuels commercialisés sont des PER assurance.

Tableau comparatif complet

CritèrePER assurancePER banque
Nature juridiqueContrat d'assurance-vieCompte-titres
Disponibilité marchéTrès large (95 % des offres)Marginale (5 % des offres)
Fonds eurosOui, capital garantiNon
Frais entrée (en ligne)0-3 %0 %
Frais gestion annuels (en ligne)0,5-1,2 %0-0,3 %
Frais transaction titresN/A (compris)0,1-1 % par ordre
Gamme supportsFonds euros + 200-1 600 UCActions, obligations, ETF, OPC
Transmission avant 70 ans152 500 € par bénéficiaire hors successionActif successoral classique
Transmission après 70 ansAbattement 30 500 € globalDroits succession classiques
Régime FGAPGarantie 70 000 €/compagniePas de garantie FGAP (garantie AMF titres)
Sortie capitalOuiOui
Sortie renteOuiOui (achat rente séparée)

Le fonds euros : différence majeure

C'est l'écart le plus visible entre les deux formes de PER. Le PER assurance donne accès à un fonds euros — le PER banque n'en propose pas.

L'apport du fonds euros dans un PER

  • Capital garanti par l'assureur (protection contre les pertes de marché)
  • Rendement 2,5-3,5 % net en 2026 sur les meilleurs contrats
  • Rôle de coussin défensif dans l'allocation retraite
  • Idéal pour sécuriser progressivement à l'approche de la retraite

Sans fonds euros dans un PER banque : quelles alternatives ?

Un PER banque doit compenser l'absence de fonds euros par :

  • Obligations sécurisées (fonds obligataires euro, ETF obligations)
  • Livrets monétaires intégrés au compte-titres
  • Sicav monétaires (rendement 1-2 %, moins protecteur qu'un fonds euros)
Limite pratique

Aucune de ces alternatives ne réplique parfaitement le fonds euros. Un PER banque impose de gérer soi-même la poche sécurisée avec un rendement souvent inférieur et sans garantie de capital. Pour les profils qui veulent au moins 30-50 % de leur PER en support garanti, le PER assurance reste incontournable.

Transmission : avantage PER assurance

Le PER assurance surclasse structurellement le PER banque sur la transmission au décès.

Recommandé

PER assurance

  • Régime successoral favorable assurance-vie
  • 152 500 € par bénéficiaire (avant 70 ans) hors succession
  • Clause bénéficiaire personnalisable
  • Bénéficiaire non-héritier possible avec avantage fiscal
  • Sortie capital + transmission optimisée

PER banque

  • Capitaux entrent dans l'actif successoral
  • Droits de succession classiques (100 000 € abattement enfant)
  • Pas de clause bénéficiaire spécifique
  • Bénéficiaire = héritiers légaux
  • Fiscalité successorale moins optimisée
Cas type transmission

Un patrimoine PER de 500 000 € transmis à 3 enfants (décès avant 70 ans) :
PER assurance : 3 × 152 500 € = 457 500 € transmis en franchise fiscale. Reste taxable : 42 500 € seulement.
PER banque : après abattement enfant (100 000 € × 3 = 300 000 €), 200 000 € restent taxables aux droits de succession (20-45 % selon les tranches).

Frais : avantage PER banque

C'est l'unique domaine où le PER banque peut structurellement surpasser le PER assurance. Les frais de gestion annuels y sont souvent nuls ou très faibles (0-0,3 %).

Structure des frais comparée

  • PER assurance en ligne : 0 % entrée + 0,5-0,7 % gestion annuelle
  • PER assurance bancaire : 3-5 % entrée + 1-1,2 % gestion annuelle
  • PER banque (compte-titres) : 0 % entrée + 0-0,3 % gestion + frais de courtage à l'unité (0,1-1 %/ordre)

Simulation long terme

Sur un versement mensuel de 300 € pendant 25 ans (rendement 5 % moyen) :

  • PER assurance en ligne (0 % + 0,5 %) : capital final ~180 000 €
  • PER banque (0 % + 0,2 %) : capital final ~184 000 €
  • PER assurance bancaire classique (3 % + 1,2 %) : capital final ~135 000 €

L'écart PER banque vs PER assurance en ligne est faible (~2 %). L'écart avec PER bancaire classique est massif (~30 %).

Bilan gratuit

Choisissez votre forme de PER avec un expert

Nos partenaires certifiés vous accompagnent gratuitement pour analyser les avantages du PER assurance vs PER banque selon votre profil, votre projet retraite et votre stratégie successorale.

  • Analyse profil et objectifs
  • Comparatif juridique et fiscal
  • Simulation transmission
  • Réponse sous 48 h
🔒 Vos données restent confidentielles. Aucun spam.
✓

Demande bien reçue

Un expert partenaire vous contactera sous 48 h ouvrées pour votre choix PER.

Quel PER pour quel profil ?

Vous privilégiez la sécurité et le fonds euros

Choix : PER assurance. Le fonds euros est indispensable pour votre profil défensif. Contrats recommandés : Linxea Spirit PER, PER Individuel Carac, Placement-direct Vie PER.

Vous voulez optimiser la transmission

Choix : PER assurance. Le régime successoral assurance-vie (152 500 € par bénéficiaire) est un levier majeur, particulièrement pour les patrimoines élevés ou les configurations familiales complexes (bénéficiaires multiples, non-héritiers).

Vous êtes profil dynamique 100 % actions/ETF

Choix : PER banque possible si vous voulez zéro frais de gestion et gérer vos titres directement. Alternative recommandée : PER assurance en ligne (Linxea Spirit, Placement-direct) avec allocation 100 % UC — vous gardez les avantages transmission tout en accédant aux ETF.

Vous êtes trader actif ou stock picker

Choix : PER banque si vous voulez acheter/vendre des actions en direct avec frais de courtage optimisés. Les PER banque acceptent l'achat de titres en direct, contrairement aux PER assurance qui passent par des unités de compte.

Vous êtes néophyte ou débutant

Choix : PER assurance en gestion pilotée (Ramify, Yomoni, BoursoBank Matla). Le PER banque exige de gérer soi-même l'allocation — trop complexe pour un débutant.

Les 3 erreurs à éviter

Erreur 1 : Choisir un PER banque sans stratégie 100 % actions

Le PER banque n'a de sens que si vous êtes très dynamique et prêt à gérer une allocation 100 % titres financiers. Si votre profil comporte une part significative en fonds euros ou obligations sécurisées, le PER assurance est préférable.

Erreur 2 : Négliger la transmission pour économiser 0,3 % de frais

Économiser 0,3 % de frais annuels ne vaut souvent pas la perte des avantages transmission (152 500 € par bénéficiaire hors succession). Sur un patrimoine PER de 300 000 €+ à transmettre, l'écart fiscal successoral dépasse largement l'économie de frais.

Erreur 3 : Confondre "PER en ligne" et "PER banque"

Attention : la plupart des PER "en ligne" (Linxea, Ramify, Placement-direct, Boursorama Matla) sont des PER assurance distribués par internet. Ce ne sont pas des PER banque (compte-titres). Vérifier la nature juridique dans les conditions générales du contrat.

Questions fréquentes

Quelle est la différence juridique entre PER banque et PER assurance ?
Un PER assurance est un contrat d'assurance-vie souscrit auprès d'une compagnie d'assurance (Suravenir, Spirica, Cardif...). Il donne accès à un fonds euros et suit la fiscalité de la transmission assurance-vie. Un PER banque (ou compte-titres) est ouvert auprès d'une banque, investit en titres financiers directs (actions, ETF, obligations), sans fonds euros, et suit une fiscalité successorale classique.
Le PER banque offre-t-il un fonds euros ?
Non. Le PER banque (nature compte-titres) n'a pas de support en euros garanti. Il investit uniquement en titres financiers (actions, obligations, ETF, OPC). Pour bénéficier d'un fonds euros à capital garanti, il faut souscrire un PER assurance.
Quel type de PER pour la transmission ?
Le PER assurance est nettement supérieur pour la transmission. Il bénéficie du régime successoral favorable de l'assurance-vie (152 500 € par bénéficiaire avant 70 ans, hors succession). Le PER banque suit les règles successorales classiques : les capitaux entrent dans l'actif successoral et sont taxés selon les droits de succession standard.
Les frais sont-ils différents entre PER banque et PER assurance ?
Les PER banque affichent souvent des frais globaux plus bas (0-0,3 % de gestion annuelle) car ils n'ont pas les coûts d'un contrat d'assurance. Les PER assurance sont légèrement plus chers (0,5-0,7 % en ligne, 1-1,2 % en banque traditionnelle) mais offrent le fonds euros et la transmission optimisée.
Quel PER pour investir en Bourse (actions, ETF) ?
Les deux permettent d'investir en actions et ETF. Le PER banque offre un accès plus direct aux titres (achat/vente d'actions en direct, frais de courtage faibles). Le PER assurance en ligne moderne offre aussi une gamme étendue d'ETF via unités de compte (Linxea Spirit 700+ UC, Lucya Cardif 1 600+ UC). Le choix dépend de vos préférences de gestion.
Peut-on transférer entre PER banque et PER assurance ?
Oui, la loi Pacte autorise le transfert entre les 3 formes de PER individuel (bancaire, assurance, obligatoire). Frais plafonnés à 1 % pour les contrats détenus moins de 5 ans, 0 % au-delà. La fiscalité est intégralement préservée pendant le transfert.
Quel type de PER pour un profil dynamique 100 % actions ?
Un PER banque peut convenir aux profils très dynamiques qui veulent 100 % actions/ETF sans fonds euros. Alternative : un PER assurance en ligne avec allocation 100 % UC (sans fonds euros) offre des résultats similaires en gardant la souplesse du contrat d'assurance et l'avantage transmission.
Y a-t-il beaucoup de PER banque disponibles ?
Non, le marché du PER banque reste minoritaire. La grande majorité des PER individuels distribués en France sont des PER assurance. Quelques PER banque existent (Yomoni PER Titres, certains courtiers en ligne) mais leur offre est bien plus restreinte. La compétition se concentre principalement sur les PER assurance.
Gautier

Gautier

Conseiller patrimoine et protection sociale. comparatifs sur critères objectifs. Barèmes vérifiés en continu.