PER vs Madelin
Par Gautier
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Barèmes 2026
Depuis la loi Pacte de 2019, les contrats Madelin ont été remplacés par le PER individuel. Un TNS qui détient encore un ancien Madelin se pose légitimement la question : faut-il le transférer vers un PER ? Ce comparatif complet explique les différences, la mécanique du transfert et les cas dans lesquels basculer immédiatement.
L'année de fermeture des contrats Madelin
Depuis le 1er octobre 2020, aucun nouveau contrat Madelin n'est commercialisé (loi Pacte 2019). Les Madelin existants continuent d'être gérés, mais tout nouveau contrat retraite pour un TNS passe désormais par le PER individuel — plus flexible, plus favorable à la transmission.
Le PER surclasse structurellement l'ancien Madelin sur presque tous les critères : sortie en capital (impossible en Madelin), déblocage résidence principale, transmission optimisée, frais souvent inférieurs. Sauf conditions Madelin exceptionnellement favorables (rare), le transfert est presque toujours recommandé.
La fin des contrats Madelin
La loi Madelin, adoptée le 11 février 1994, a permis pendant 25 ans aux Travailleurs Non Salariés (TNS) de bénéficier d'une déduction fiscale pour leurs cotisations d'épargne retraite complémentaire. Elle a été fermée à la commercialisation par la loi Pacte du 22 mai 2019.
Les 3 catégories de contrats Madelin
- Madelin retraite : cotisations obligatoires ou volontaires pour constituer une rente viagère
- Madelin prévoyance : couverture décès-invalidité-arrêt de travail (indépendant du volet retraite)
- Madelin santé : mutuelle des indépendants avec déduction fiscale spécifique
Cet article traite uniquement du Madelin retraite, remplacé fonctionnellement par le PER individuel.
Pourquoi la fin des Madelin ?
La loi Pacte a voulu unifier l'épargne retraite française sous un seul produit (le PER) afin de :
- Simplifier l'offre pour les épargnants (auparavant PERP + Madelin + PERCO + article 83)
- Introduire la flexibilité de sortie en capital (impossible sous l'ancien régime)
- Améliorer la portabilité entre les enveloppes retraite
- Optimiser la transmission successorale
Tableau comparatif Madelin vs PER
| Critère | Contrat Madelin | PER individuel |
|---|---|---|
| Statut | Fermé depuis 01/10/2020 | Ouvert (obligatoire pour nouveaux versements) |
| Plafond de déduction | Formule 10 % bénéfice + 15 % (1-8 PASS) | Idem, avec report 5 ans (contre 3 ans) |
| Sortie principale | Rente viagère obligatoire | Capital, rente ou mix libre |
| Versements obligatoires | Oui, montants minimums imposés | Non, versements 100 % libres |
| Frais typiques marché | 3-5 % entrée + 1-1,5 % gestion | 0-3 % entrée + 0,5-1 % gestion (en ligne) |
| Déblocage résidence principale | Non | Oui |
| Transmission avant 70 ans | Rente conjoint uniquement | 152 500 € par bénéficiaire hors succession |
| Gestion pilotée moderne | Rare, souvent obsolète | Standard (gestion par horizon) |
| Transfert | Vers PER possible (frais plafonnés) | Portabilité complète entre PER |
| Nouveaux versements | Autorisés sur Madelin existant | Recommandé de basculer |
La grande différence : sortie capital vs rente
C'est le critère qui, à lui seul, justifie le transfert dans la majorité des cas. Le Madelin impose une sortie en rente viagère intégrale — le PER autorise le capital total, fractionné, ou mixte.
Sortie Madelin
- Rente viagère obligatoire à 100 %
- Aucune possibilité de capital sauf micro-rente (< 100 €/mois)
- Rente imposée comme une pension : barème IR après abattement de 10 %, prélèvements sociaux au barème CSG des pensions
- Pas de flexibilité pour un projet ponctuel
- Risque de perte partielle si décès précoce
Sortie PER
- Capital total possible (souple)
- Capital fractionné sur plusieurs années
- Rente viagère possible aussi
- Mix capital + rente autorisé
- Adaptable au projet retraite personnel
Un TNS qui a accumulé 150 000 € sur son Madelin doit obligatoirement les convertir en rente à la retraite, générant ~500-700 €/mois selon les tables actuarielles.
Le même capital sur un PER lui laisse le choix : sortir 150 000 € en capital pour financer un projet (résidence, apport SCI, aide aux enfants), ou fractionner sur 5 ans (30 000 €/an), ou convertir en rente selon ses besoins.
Le transfert Madelin vers PER : mode d'emploi
Le transfert est une opération relativement simple, encadrée par la loi et sans imposition.
Choisir un PER d'accueil
Sélectionner un PER individuel — idéalement un contrat en ligne à faibles frais (Linxea Spirit, Ramify, Placement-direct). Comparer les frais d'entrée, frais annuels de gestion, gamme d'unités de compte et rendement du fonds euros. Le choix du PER d'accueil détermine la performance future du transfert.
Demander le transfert à l'assureur d'origine
Contacter l'assureur détenteur du Madelin pour demander une évaluation du transfert. L'assureur communique la valeur de rachat, les éventuels frais applicables, et un délai de traitement (généralement 2 mois maximum). Certains assureurs facturent 1 % de frais (contrats de moins de 5 ans) — 0 % au-delà.
Signer les documents et suivre l'opération
Le PER d'accueil envoie un formulaire de demande de transfert que vous transmettez à l'assureur d'origine. Signature, validation, transfert des fonds : le processus prend 6-8 semaines en moyenne. Aucune fiscalité n'est déclenchée pendant le transfert — l'antériorité et la déduction acquises sont préservées.
Après le transfert, les capitaux issus du Madelin sont compartimentés dans le PER et conservent leur statut fiscal. Vous pouvez continuer à alimenter le PER avec de nouveaux versements volontaires qui suivent la fiscalité PER standard. Vous avez désormais la flexibilité de sortie en capital — le principal gain du transfert.
Dans quels cas transférer ?
Le transfert Madelin → PER est recommandé dans la très grande majorité des situations. Cinq configurations où c'est particulièrement pertinent :
1. Votre Madelin a des frais élevés
Beaucoup d'anciens Madelin bancaires ont 3-5 % de frais d'entrée et 1-1,5 % de gestion annuelle. Un transfert vers un PER en ligne à 0-0,5 % de frais peut représenter 30 % de capital final supplémentaire sur 20 ans.
2. Vous voulez la flexibilité de sortie en capital
C'est le levier majeur du transfert. Si vous prévoyez de sortir votre capital retraite d'un coup ou en fractionné pour financer un projet (résidence, aide aux enfants, apport SCI), le PER l'autorise. Le Madelin ne le permet pas.
3. Vous voulez optimiser la transmission
Le PER offre la transmission jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire hors succession (avant 70 ans). Le Madelin n'a pas cet avantage — seule une rente réversible au conjoint est possible.
4. Vous voulez plus de choix d'unités de compte
Les PER en ligne proposent 700-1 600 UC (ETF, fonds thématiques, private equity, immobilier), contre souvent 20-50 UC pour un vieux Madelin bancaire. La diversification est nettement supérieure.
5. Vous voulez arrêter les versements obligatoires
Certains contrats Madelin imposent des versements annuels minimums (souvent 500-1 500 €/an). Le PER n'a aucune obligation de versement. Une fois transféré, vous versez ce que vous voulez, quand vous voulez.
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Dans quels rares cas conserver son Madelin ?
Trois configurations peuvent justifier de conserver un Madelin ancien sans transfert :
1. Madelin à conditions exceptionnellement favorables
Certains vieux contrats Madelin (années 1990-2000) offraient des fonds euros bonifiés ou des tables actuarielles favorables (rentes plus généreuses). Si votre contrat en fait partie, la rente promise à la retraite peut être supérieure à ce qu'un PER offrirait. Vérifier avec l'assureur avant décision.
2. Vous êtes très proche de la retraite (moins de 5 ans)
Si vous êtes à moins de 5 ans de la retraite et que la rente Madelin correspond à vos besoins, le transfert peut être peu utile. Le gain de flexibilité PER se matérialise surtout sur 15-25 ans de gestion.
3. Vous préférez explicitement la rente viagère
Si votre stratégie retraite repose sur un revenu régulier garanti à vie (et pas sur un capital à mobiliser), le Madelin fonctionne. Le PER l'autorise aussi via sortie en rente, mais le Madelin l'a fait toute sa vie sans besoin de transfert.
Si vous êtes dans un de ces 3 cas exceptionnels, faire évaluer votre contrat par un conseiller indépendant avant décision. Les 3 cas restent minoritaires — dans plus de 90 % des situations, le transfert vers PER est préférable.
Les 3 erreurs à éviter
Erreur 1 : Conserver un Madelin par inertie
Beaucoup de TNS conservent leur Madelin bancaire par simple inertie, sans avoir comparé. Ces contrats à frais élevés (3-5 % + 1-1,5 %) sacrifient 20-30 % du capital final par rapport à un PER moderne. La comparaison ne prend qu'une heure et peut représenter des dizaines de milliers d'euros à la retraite.
Erreur 2 : Continuer à verser sur un Madelin après 2020
Chaque nouveau versement sur un Madelin après 2020 est un versement qui sera bloqué en rente à la sortie — impossible à récupérer en capital. Si vous détenez un Madelin actif, basculez immédiatement vos versements réguliers vers un PER individuel, tout en conservant (temporairement ou définitivement) le Madelin existant.
Erreur 3 : Se précipiter sans comparer les PER d'accueil
Transférer vers le premier PER venu (souvent celui proposé par sa banque) sans comparer les frais et supports est aussi coûteux que de conserver le Madelin. Prendre 30 minutes pour comparer 3-5 PER (Linxea, Ramify, Yomoni, BoursoBank, Placement-direct) est le meilleur investissement de temps.
Questions fréquentes
Le contrat Madelin existe-t-il encore ?
Faut-il transférer son Madelin vers un PER ?
Combien coûte le transfert Madelin vers PER ?
Peut-on sortir un Madelin en capital ?
Le transfert Madelin vers PER est-il fiscalement neutre ?
Faut-il continuer à verser sur son Madelin ou basculer sur PER ?
Le PER offre-t-il les mêmes plafonds de déduction que le Madelin ?
Peut-on encore ouvrir un contrat Madelin après 2020 ?