Par Gautier
Données 2026
Investir en ETF sur le long terme : quelle stratégie adopter ?
Sur le long terme, la réussite d'un investissement en ETF tient à trois décisions prises une fois pour toutes — quel fonds, quelle enveloppe, quel rythme — et à une seule qualité : rester investi quand le marché baisse. Le choix du « meilleur ETF » compte bien moins que la capacité à ne pas tout vendre au pire moment.
Le rendement annuel moyen du MSCI World depuis 1987
Du 31 décembre 1987 au 30 septembre 2026, en dollars, dividendes bruts réinvestis (fiche MSCI). Sur la même période, l'indice a aussi perdu 57,46 % entre octobre 2007 et mars 2009.
Pourquoi l'ETF convient au long terme
Un ETF réplique un indice. Il offre donc d'un coup la diversification de cet indice : l'ETF sur le MSCI World, par exemple, porte 1 249 grandes et moyennes capitalisations de pays développés, selon la fiche de l'indice au 30 septembre 2026. Il ne cherche pas à battre le marché, ce qui lui permet d'afficher des frais de gestion faibles.
Ces deux caractéristiques comptent d'autant plus que l'horizon est long : la diversification réduit le risque de voir une entreprise ou un secteur ruiner le portefeuille, et des frais bas se cumulent moins d'année en année. Pour le fonctionnement détaillé d'un ETF, voyez notre guide ETF.
Ce que dit l'historique
La fiche officielle de l'indice MSCI World, publiée par MSCI au 30 septembre 2026, donne les repères suivants, en dollars et dividendes bruts réinvestis :
| Période | Performance de l'indice |
|---|---|
| Sur 10 ans, par an | 13,37 % |
| Sur 5 ans, par an | 12,39 % |
| Depuis le 31 décembre 1987, par an | 9,02 % |
| Année 2022 | −17,73 % |
| Baisse maximale (31/10/2007 au 09/03/2009) | −57,46 % |
Ces chiffres décrivent un indice, pas un ETF : ils ne tiennent compte ni des frais du fonds, ni de l'évolution de l'euro face au dollar, ni de la fiscalité. Ils montrent surtout que la tendance de long terme a coexisté avec des chutes profondes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Après une chute de 57,46 %, il reste 42,54 % du capital. Pour revenir au point de départ, il faut que ce montant progresse de 135 %. C'est la raison pour laquelle l'argent investi en actions doit pouvoir rester placé plusieurs années, et ne jamais être celui dont on aura besoin à court terme.
Volatilité et risque : la différence
La volatilité mesure l'ampleur des variations à court terme. Le risque, pour un épargnant, c'est autre chose : ne pas atteindre son objectif, ou subir une perte définitive parce qu'on a vendu pendant une baisse.
Un portefeuille d'actions peut donc être très volatil sans être risqué pour qui a quinze ou vingt ans devant lui et n'a pas besoin de vendre. À l'inverse, le même portefeuille devient très risqué pour qui prévoit d'utiliser l'argent dans deux ans. Ce n'est pas l'ETF qui change, c'est l'usage qu'on en fait.
Adapter son allocation à son horizon
La part investie en actions se décide à partir de deux questions : dans combien de temps aurez-vous besoin de l'argent, et quelle baisse pouvez-vous supporter sans vendre ? Un ordre de grandeur aide : un portefeuille 100 % actions a traversé, sur le MSCI World, une baisse de plus de moitié entre 2007 et 2009.
La règle de prudence que nous appliquons : l'argent nécessaire dans les cinq prochaines années ne se place pas en actions, et la part investie en actions doit être telle qu'une baisse de moitié ne vous ferait pas vendre. Le reste peut aller vers des supports moins volatils, monétaires, fonds en euros ou obligations, selon l'enveloppe. Combien d'ETF détenir pour cela est traité dans combien d'ETF détenir dans un portefeuille long terme.
Investir régulièrement
Investir une somme fixe chaque mois, quelles que soient les conditions de marché, présente deux avantages : on achète davantage de parts quand les cours baissent, et l'on n'a jamais à décider du « bon moment ». Exemple avec 200 € par mois, à rendement annuel constant hypothétique, avant frais et impôts :
| Rendement annuel hypothétique | Après 20 ans (48 000 € versés) | Après 30 ans (72 000 € versés) |
|---|---|---|
| 4 % | 72 770 € | 137 050 € |
| 6 % | 90 690 € | 194 900 € |
| 8 % | 113 800 € | 281 710 € |
Ces montants illustrent l'effet du temps, pas un rendement promis. Le plus difficile n'est pas de calculer, mais de continuer à verser pendant une année comme 2022. Pour programmer et tester vos propres versements, utilisez le simulateur DCA ETF en PEA.
Le poids des frais sur 30 ans
Les frais d'un ETF sont prélevés chaque année sur l'encours. Ils paraissent faibles, mais ils se cumulent. Même exemple, 200 € par mois, avec un rendement brut hypothétique de 7 % par an :
| Frais annuels | Après 20 ans | Après 30 ans |
|---|---|---|
| 0,2 % | 99 230 € | 225 440 € |
| 1,5 % | 85 770 € | 178 190 € |
| Écart | 13 460 € | 47 250 € |
Sur 30 ans, 1,3 point de frais en plus coûte plus de 47 000 €, soit davantage que la moitié des 72 000 € versés. C'est le principal argument en faveur des ETF face à des fonds plus chers ; voyez ETF ou fonds actifs.
PEA, compte-titres ou assurance-vie
| Enveloppe | Fiscalité des gains en 2026 | Contraintes |
|---|---|---|
| PEA, retrait après 5 ans | Exonération d'impôt sur le revenu, prélèvements sociaux de 18,6 % | ETF éligibles au PEA, versements plafonnés à 150 000 € |
| Compte-titres | Prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % | Aucune sur le choix des ETF |
| Assurance-vie | Fiscalité propre au contrat, avantageuse après 8 ans | ETF proposés par l'assureur seulement |
Pour un investisseur qui vise le long terme et accepte les ETF éligibles, le PEA est le plus souvent le point de départ. Le détail de cette comparaison est dans ETF en PEA ou compte-titres, et le fonctionnement des dividendes dans le plan dans dividendes et ETF en PEA.
Rééquilibrer sans tout changer
Une stratégie de long terme se décide une fois et se révise rarement. Si votre portefeuille comporte plusieurs ETF, ou une part d'actifs moins risqués, rééquilibrez-le à date fixe, par exemple une fois par an, ou quand une ligne s'écarte de son poids cible au-delà d'un seuil que vous vous êtes fixé. Avec un seul ETF monde, il n'y a rien à rééquilibrer.
Ce qui ne relève pas du rééquilibrage : changer d'ETF parce qu'un autre a mieux fait l'an dernier, ou réduire la part d'actions après une baisse. La méthode est détaillée dans rééquilibrer un portefeuille ETF.
Les erreurs qui coûtent le plus
Vendre pendant une baisse
C'est la seule façon de transformer une baisse temporaire en perte définitive. Une allocation calibrée à l'avance évite d'en arriver là.
Attendre le bon moment
Personne ne le connaît à l'avance. Pendant l'attente, l'argent ne travaille pas ; des versements réguliers règlent la question.
Courir après la performance récente
Surpondérer l'ETF qui vient de monter le plus revient souvent à acheter cher ce qui a déjà progressé.
Multiplier les ETF
Cinq ETF qui se recoupent n'apportent pas plus de diversification qu'un seul fonds large, mais compliquent le suivi.
Négliger les frais et la fiscalité
Sur trente ans, un point de frais ou une enveloppe mal choisie pèse davantage que le choix entre deux indices voisins.
Consulter son portefeuille tous les jours
Plus on regarde souvent, plus on voit de baisses, et plus la tentation d'agir est forte. Un point par trimestre suffit.
Construisez votre stratégie ETF
Nos partenaires certifiés vous accompagnent gratuitement pour choisir vos ETF, votre enveloppe et un plan de versements tenable dans la durée.
- Allocation adaptée à votre horizon
- Choix des ETF et de l'enveloppe
- Plan de versements programmés
- Réponse sous 48 h
Demande envoyée. Un conseiller vous recontacte sous 48 heures.
Questions fréquentes
Quel rendement attendre d'un ETF monde sur le long terme ?
Quelle différence entre volatilité et risque ?
Faut-il investir tout son capital d'un coup ou progressivement ?
Les frais d'un ETF comptent-ils vraiment ?
PEA ou compte-titres pour un ETF long terme ?
Combien de temps faut-il pour se remettre d'une forte baisse ?
Faut-il rééquilibrer un portefeuille d'ETF ?
Sources consultées
- MSCI — fiche de l'indice MSCI World (USD) au 30 septembre 2026 : performances annualisées, année 2022, baisse maximale, nombre de constituants
- Service-public.fr — plan d'épargne en actions (PEA) et imposition des revenus d'un PEA
- Service-public.fr — prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine et de placement (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025, art. 12)